皇庭国际(000056.CN)

房企业绩观察:皇庭国际上半年净利润下滑超8成 10.25%股权被冻结

时间:20-08-16 19:17    来源:东方财富网

原标题:房企业绩观察 | 皇庭国际(000056)上半年净利润下滑超8成,10.25%股权被冻结

摘要:皇庭国际(深A000056)今年上半年的业绩表现不太乐观,归属上市公司股东的净利润预计下滑8成以上,其中原因既包括疫情期间物业减租,还在于股权转让导致部分公司利润未纳入合并报表。

皇庭国际(深A000056)今年上半年的业绩表现不太乐观,归属上市公司股东的净利润预计下滑8成以上,其中原因既包括疫情期间物业减租,还在于股权转让导致部分公司利润未纳入合并报表。

此外,今年皇庭国际涉及到关联交易,购买标的公司近年的经营情况不佳,转让的公司股权未能在规定的时间内收回全部款项,均给公司带来了一定的资金压力。

8月7日,公司10.25%的股权被冻结,原因是未能正常履行购买股份事宜,同时,对于即将到期的贷款,皇庭国际也无力偿还,申请了续作。

上半年净利润下滑超8成

7月15日,深圳市皇庭国际企业股份有限公司(简称“皇庭国际”)发布2020年半年度业绩预告,公告显示,上半年皇庭国际归属上市公司股东的净利润为1000万元-1500万元,比去年同期下降83.35%-88.90%。

皇庭国际解释称,为共同应对疫情,积极履行社会责任,公司对旗下物业实施减免租金,这对公司2020年半年度营业收入及净利润有所影响。

公告还显示,为了落实公司战略,集中资源做好商业不动产运营服务,公司于2019年转让了旗下深圳市同心小额再贷款有限公司(下称“同心再贷款”)51%的股权,其不再纳入公司合并报表,使得公司本报告期营业收入和净利润减少。

翻阅年报发现,皇庭国际2018年和2019年的利润状况也不太乐观。2018年和2019年全年净利润分别同比下滑24.55%和44.18%,其中2019年利润下滑主要是因为投资收益大幅减少。

频繁关联交易

资料显示,深圳市皇庭国际企业股份有限公司是一家以不动产运营管理为主要业务的集团化上市公司。公司创建于1983年,由经营零售商业起步。1993年改组为股份公司,2013年在经历了巨大资金压力、工程烂尾、股权之争后,皇庭广场正式开业,这是皇庭国际首个开发并运营的大型高端购物中心项目。2015年皇庭国际终于扭亏为盈,同年也开始拓展金融业务。

近年来,皇庭国际更加注重主营业务的发展。“现在金融监管较严,金融风险较大,公司预判到未来对于民企涉及到的金融监管会越来越严格,所以公司有剥离金融板块的想法。今后公司的着力点还是在商业的不动产运营管理,轻资产这一块。”皇庭国际证券部相关负责人对《华夏时报》记者说。

在深耕主营业务、剥离金融业务的过程中,皇庭国际都存在关联交易的情况。关联交易中收购的皇庭商务盈利能力堪忧,出售的同心再贷款却两次请求将欠款延期支付,这无疑是疫情之下压在皇庭国际财务报表上的两块巨石。

2020年7月皇庭国际收购了深圳市皇庭商务服务有限公司 (下称“皇庭商务”)100%的股权,收购价格为20,719.34万元。皇庭国际公告显示皇庭商务为皇庭国际实控人郑康豪控制的公司,故此项交易构成关联交易。

然而财务数据显示,皇庭商务此前的盈利能力堪忧。2019年皇庭商务净利润为-650592.40元,2020年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-381240.70元。

财报显示,为了落实公司战略,集中资源做大做强主业,皇庭国际在2019年年末,将持有的深圳市同心小额再贷款有限公司(以下简称“同心再贷款”)51%的股权转让给同心基金。皇庭国际公告显示,公司董事长郑康豪担任同心基金董事长,公司副董事长邢福俊担任同心基金董事兼总经理,且同心基金为公司参股公司,故同心基金为本公司的关联法人,此项交易构成关联交易。

此前,同心再贷款为公司带来的利润可观。年报显示,2019年皇庭国际归属上市公司净利润5060.10万元,同心再贷款2019年取得净利润9,168.43万元,其被售出的51%的股权为上市公司贡献的净利润为4675.9万元。

然而,同心再贷款对于欠款的两次延期给本来就资金紧张的皇庭国际雪上加霜。公告显示,同心再贷款股权被转让之后欠下皇庭国际及皇庭国际下属子公司本金35,658.09万元。同心再贷款在4月30日欠款到期日之前以疫情导致公司各项资金回款滞后为由请求延期三个月,但是在7月欠款再次到期之前,同心再贷款再次以疫情为由请求延期还款。“公司尚在与同心再贷款就上述事项积极协商中,结果请看后续公告。”皇庭国际证券部相关负责人对《华夏时报》记者说。

“关联交易一方面是为了排除资金压力,因为关联交易的成本相对比较低,另一方面如果关联交易比较多,可能会出现资金是否输入到管理层造成资金流失的争议。”知名地产分析师严跃进对《华夏时报》记者说。

10.25%的股份被冻结

公告显示,2020年1月9日皇庭国际的主要股东苏州和瑞九鼎投资中心(下称“和瑞九鼎”)与皇庭国际关联方深圳市皇庭人和投资合伙企业(下称“皇庭人和”)签署股转协议,计划以协议转让方式减持皇庭国际股票共计58,875,776股,占皇庭国际总股本的5.01%。截止目前,皇庭人和未能履行股份转让事宜,和瑞九鼎要求继续履行合同,申请了诉讼保全。

8月7日,皇庭国际公告显示,由于皇庭国际控制人郑康豪间接持有皇庭人和35%的股份,因此皇庭国际10.25%的股份被冻结。公告称目前双方正在向法院提交解除诉讼保全的申请。

同时,近年来皇庭国际的短期负债较多,对于即将到期的贷款,皇庭国际也进行了续作。

皇庭国际公告显示,为了归还借款及补充日常流动资金,2020年8月11日,皇庭国际向浦发银行申请了期限为12个月,利率为5.0025%的综合授信额度11500万元,皇庭国际证券部相关工作人员对《华夏时报》记者说:“这笔贷款属于续贷,是日常融资事项,不是资金缺口。”

然而资产负债表显示,皇庭国际近年来的短期负债较多。2019年末,公司短期借款为73164万元,占总资产比例为5.87%,2018年末,公司短期借款为35000万元,占总资产比例为2.64%。对于2019年短期借款的增加,财报显示,主要是2019年增加银行贷款补充流动资金。

严跃进表示,因为企业的主营业务不是住宅项目,而是商业,所以在商业竞争压力比较大的时候,资金会出现短缺。

(文章来源:华夏时报)